信托制度在银行业务中的运用和问题
发布日期:2015-12-07??? 阅读次数:2685


??????? 信托在中国的金融环境中已经是一个耳熟能详的名词,但大多数均是与信托公司、集合资金信托计划、银信合作等联系在一起,很少有机会单独作为一种法律工具在中国被真正地提及和运用。其实在国外,信托作为一种独立而且成熟的法律工具,被广泛地运用在民事、商事交易中的方方面面,包括在个人民事领域的“可撤销生前信托(Revocable Living Trust)、在公司商事领域的“单位信托(Unit Trust)”等等。除开信托是来源于英美衡平法项下的一项制度外,其中一个很重要的原因是因为国内并没有完善的信托法律体系,相反却将信托业务赋予信托公司等专营机构经营。

??????? 银行业务是金融业务中的重要组成部分,如果银行业务中能够适当的引入信托制度作为业务开展的法律基础,不但有利于业务的开展,同时在产生法律纠纷时也能更加清楚的厘清各方的法律关系。此外,合理的利用信托制度,在国内银行与国际银行合作过程中双方也能更容易的某些法律问题上达成共识。以下试举几个简单的例子:

??????? 理财业务已经构成银行业务中很重要的一个部分。目前根据银监会颁布的有关银行理财业务的法规,通行的观点是理财业务是客户与银行之间的一种委托代理关系,通常又称”委托理财业务“。其实,将理财业务定性为委托代理关系,在实际处理业务方面会导致很多不利方面。因为代理关系注重的是委托人的意志和意愿,且只能在委托人委托的范围内处理委托事务,这就导致了银行在进行理财投资时常常囿于已有的授权范围而无法按照其对市场行情的适时判断来实现客户的利益。相反,如果是信托关系的话,客户给银行的理财资金属于信托财产,银行是信托财产的名义所有权人,只要银行不违背其信托义务,原则上只要银行为了受益人的利益可以进行其认为适当的投资,而不需要严格按照委托人的授权进行投资。这样对于那些对市场行情判断好的银行,可以稳固的为其客户带来收益,实现银行理财业务之间的差异化竞争。

??????? 除了理财业务,目前各家银行和信托公司正在积极地开展国外已经开展很久的业务——家族财富管理业务。家族财务管理业务的真正核心正是信托制度。有家族财富管理业务需求的客户真正想要的无非是家族财富的资产隔离、永续传承、税务筹划等,而这个正是信托这一古老制度所创造和发展至今的重要原因之一。在几个家族财富管理业务较为发达的国家和区域(如卢森堡、瑞士等),一般都是银行的私人银行部门利用信托制度开展此类业务。同样,虽然目前国内信托法律法规不健全,但《信托法》已经赋予了国内信托等同于国外信托制度的核心内容,即信托财产独立性,解决了家族财富管理业务客户的最基本需求。至于税务筹划、资产转移的实现方式则要随着业务量的不断扩张在实践中摸索着成长。当然,目前国内的监管环境不允许银行开展信托业务,但是未来的金融业务趋势将是一种混业经营的状态,未偿没有一天银行可以被允许经营信托业务,正确认识信托制度在家族财富管理业务中的地位,对于将来政策开闸时积极开展此项业务也是有极大帮助的。

??????? 此外,银行贷款业务中其实也经常会遇到信托问题。比如,在银团贷款中,经常有担保代理行的概念。其实英文中担保代理行一般都称为”Security Trustee“,翻译成中文叫”担保受托人“。之所以在国内称作为担保代理行,主要还是因为银行不被允许从事信托业务,只能担任代理人。然而,这种代理的法律性质相较于信托来说对于融资方来说其实法律基础并不稳固。比如在抵押权人,虽然中国法律并未禁止代理人以自己的名义作为他项权人登记为抵押权人,但中国实行的是登记公示主义,一旦代理人登记为抵押权人,其他融资方则只能基于代理关系追偿担保代理行,因代理关系并不能隔离代理人的破产风险,这种处理方式在担保代理行破产时会对其他融资方造成很大的风险。相反,如果是作为受托人登记为抵押权人,在受托人破产时,根据《信托法》中受托人信托财产破产隔离的规定,在受托人名下的抵押权处置所得的资金不会被归入受托人破产财产从而规避其他破产债权人瓜分的风险的。

??????? 以上只是一些简单的信托制度运用的例子,其实在银行业务中的方方面面都少不了需要引入信托安排来达到更好的业务效果并降低法律风险,比如信贷资产证券化等等。然而,我们也理解目前国内的监管规则中,各个金融机构采取的是分业经营的模式,营业性信托业务目前属于信托公司的专营业务。这样的规则其实严重桎梏了银行业和其他非银行金融机构的业务发展。但我们同样也可以预见,随着银行业和整个金融业的改革,在不久的将来实现混业经营的时候,信托制度必将在银行业务乃至整个金融业务中起到关键性的作用,也将会获得越来越普遍地运用。